При формировании инвестиционного портфеля всегда следует придерживаться некоторых правил. Но несмотря на это, многие инвесторы не понимают всю суть инвестиционного портфеля и создают его исключительно для получения прибыли. С одной стороны то правильный подход, но с другой стороны осознание портфеля и рынка как ценного источника заработка крайне важно, ведь полное понимание концепции позволяет более здраво оценивать и принимать решения по составлению такого портфеля. Ниже я расскажу о том, что же такое теория инвестиционного портфеля и что в него входит.
Что такое теория инвестиционного портфеля?
Теорией инвестиционного портфеля или же простыми словами портфельной теорией, называется теория менеджмента, которая является основанной на различных статистических фактах, который сопоставляют риски и доходность. Ведь именно риски и доходность являются основными критериями в формировании любого инвестиционного портфеля вне зависимости от его типа.
В теорию инвестиционного портфеля входят несколько важных разделов, а именно:
- Оценивание разных объектов инвестиционного портфеля с позиции потенциальной доходности и рисков.
- Формирование инвестиционного портфеля, то есть определение тех активов, которые будут составлять такой инвестиционной портфель.
- Оптимизация портфеля с точки зрения ожидаемой доходности и прогнозируемой потенциальной прибыли.
- Комплексная оценка инвестиционного портфеля, а также оценка общей доходности и рисков.
Портфельная теория является комплексным методом в формировании портфеля, а значит к принятию решения по тому или иному объекту инвестирования.
Так, портфельная теория основывается на том, что инвесторы должны получать определенную компенсацию за принимаемые ими риски, а в основе лежит не анализ инвестиций, а статистическая взаимосвязь конкретных объектов инвестирования.
Основные положения теории инвестиционного портфеля
В современное время теория инвестиционного портфеля основывается на следующих понятиях:
- При оперировании тех или иных активов или же ценных бумаг нет никаких транзакционных издержек. Также нет никаких налогов а единственное, что играет роль, это риск.
- При формировании инвестиционного портфеля инвестор может открыть абсолютно любую позицию. Сама же ликвидность безгранична и не имеет никаких пределов, а значит инвестор вправе открыть совершенно любую позицию.
- Инвестор знает, что любая инвестиционная деятельность сопряжена с рисками и понимает, что повышение доходности влечет за собой и повышение доходности.
- Доходность и риски оцениваются прямо пропорционально, а не в разные отрезки времени.
- Инвесторы одинаково оценивают риски. У инвестора имеется оценка по доходности, а также от аспектов, которые влияют на ту доходность.
- Инвесторы контролируют потенциальные риски благодаря диверсификации инвестиционного портфеля.
- Любой объект на рынке можно как продать, так и купить. Это относиться не только к ценным бумагам, но и к человеческому капиталу.
- Взгляды инвестора не влияют на рынок активов.
- При формировании инвестиционного портфеля инвестор старается получить максимальную прибыль при минимальных рисках.
- Анализ оценки рисков и доходности основывается на единой периодичной модели инвестирования.
Заключение
Именно портфельная теория призвана не только рационально принимать различные решения, но и понимать концепцию самого портфеля не взирая на аспекты и личные взгляды. Понимание портфельной теории поможет также оценивать портфель не только со стороны доходности, но и математически, то есть статистически подходить к формированию такого портфеля. Я же рассказал, что представляет собой портфельная теория и постарался объяснить простыми словами, какую роль она играет в жизни инвестора.
Investment Secrets – держим руку на пульсе инвестиций!
